بازارهای مالی بین‌المللی

طرح این پرسش به آن معنی است که حتی کشورهایی مثل فرانسه وانگلستان هم می‌توانند با کاهش نمره از طرف مؤسسات اعتباری روبه‌رو شوند. این خطر هم وجود دارد که روز دوشنبه، باز شدن بورس‌ها مصادف بشود با فرو ریختن باز هم بیشتر بازارهای سهام.

تاثیر نوسانات بازارهای مالی جهانی بر بازار نفت با تاکید بر بحران مالی 2008

اهمیت بازار نفت و تاثیر آن بر رشد اقتصادی کشورهای صادر‌کننده و مصرف‌کننده موجب شده تا عوامل موثر بر آن، طی مطالعات مختلف مورد بررسی قرار گیرد. بازار مالی و اجزای آن در بازار سنتی نفت نفوذ کرده و موجب تشکیل بورس‌های نفتی شده، از این رو، اهمیت بازارهای مالی نه به‌عنوان یک متغیر برون‌زا، بلکه به صورت یک متغیر درون‌زا در بازار نفت، ظهور و بروز یافته است. نتایج علمی حاصل از بررسی تاثیر نوسانات بازارهای مالی (بازار آتی‌ها) بر بازار معاملاتی نفت نشان می‌دهد تاثیرات بلندمدت بازار آتی‌ها بر بازار نفت در بازارهای مالی بین‌المللی شرایط غیربحرانی، محرز است، اما در شرایط بحران، این بازارها به دلیل نگرانی از شرایط بحرانی، نگاه کوتاه‌ مدت پیدا کرده و بازار اسپات (نقدی) بر متغیرهای آتی تاثیر می‌گذارد. بنابراین، پیشنهاد می‌شود با توجه به وابستگی کشور به درآمدهای نفتی -برای جلوگیری از تاثیر بحران‌های مالی جهانی بر بودجه کشور- از طریق رصد بازارهای مالی و مشارکت در بازار آتی­های نفت، ضمن ایجاد پوشش ریسک، بودجه کشور را از نوسانات شدید قیمتی بازارهای بین‌المللی مصون داشته و با ورود هوشمندانه در فعالیت‌های سفته‌بازی ضمن بهره‌برداری از فرصت‌های احتمالی با حمایت نهادهای مالی کشور و همکاری وزارت نفت، درآمدهای سرشاری را نصیب کشور کرد.

کلیدواژه‌ها

مراجع

ابراهیمی، محسن و علیرضا قنبری (1388)، «پوشش ریسک نوسانات درآمدهای نفتی با استفاده از قراردادهای آتی در ایران»، فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، سال نهم، شماره سوم، ص 175.

ایزی، محسن (1387)بازارهای مالی بین‌المللی ، پیدایش و گسترش بحران مالی در جهان و اثرات آن بر اقتصاد ایران، تهران: موسسه تحقیقاتی تدبیر اقتصاد، ص 26.

بکی حسکویی، مرتضی (1393)، «بررسی تاثیر بازارهای مالی بر رفتارهای قیمت نفت خام سنگین ایران در کوتاه‌مدت»، فصلنامه اقتصاد مقداری، دوره 11، شماره 2، تابستان 93 صص 115-143.

حسن‌زاده، علی و کیاوند مهران (1388)، «بحران مالی جهانی، بازار جهانی نفت و استراتژی اوپک»، فصنامه تازه‌های اقتصاد، شماره126، ص85 .

فریدزاد، علی و پریسا مهاجری (1390)، «بررسی روابط قیمتی اسپات و آتی نفت خام WTI»، فصلنامه تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، شماره 5، صص 102-75.

کاملی، علیرضا (1388)، نحوه معاملات نفت خام در بازار‌های واقعی، تهران: موسسه مطالعات بین‌المللی انرژی ، صص27-28.

مهاجری، پریسا (1388)، تاثیر بحران‌های مالی 2008 بر قیمت نفت خام و ساختار جهانی نفت، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه علامه طباطبائی، صص 4-9.

نادری، مرتضی (1382)، «ارائه سیستم هشدار پیش از موعد برای بحران‌های مالی در اقتصاد ایران»، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، شماره 17، صص 147-174.

Bencivenga, C., D’Ecclesia, R. L., and Triulzi, U. (2012), “Oil Prices and the Financial Crisis”, Review of Managerial Science, 6(3), 227-238.

Bhar, R., and Malliaris, A. G. (2011), “Oil Prices and the Impact of the Financial Crisis of 2007–2009”, Energy Economics, 33(6), 1049-1054.

Carollo, S. (2012), Understanding Oil Prices: A Guide to what Drives the Price of Oil in Today's Markets, John Wiley & Sons, Vol. 634.

Diamond, D. W., بازارهای مالی بین‌المللی and Rajan, R. G. (2005), “Liquidity Shortages and Banking Crises”, The Journal of Finance, 60(2), 615-647.

Economic and Social Commission for Western Asia (Escwa), The Impact of the Global Financial Crisis on The World Oil Market And Its Implications For The Gcc Countries/ Escwa/Edgd/2009/Wp.1/14 March 2009

Friedman, M., and Schwartz, A. J. (2008), A monetary history of the United States, 1867-1960, Princeton University Press.

Guo, F., Chen, C. R., and Sophie Huang, Y. (2011), “Markets Contagion During Financial Crisis: A Regime-switching Approach”, International Review of بازارهای مالی بین‌المللی Economics & Finance, 20 (1), 95-109.

Hammoudeh, S., and Li, H. (2004), “The Impact of the Asian Crisis on the Behavior of US and International Petroleum Prices”, Energy Economics, 26 (1), 135-160.

Johnson, S. A. (2003), “Debt maturity and the Effects of Growth Opportunities and Liquidity Risk on Leverage”, The Review of Financial Studies, 16(1), 209-236.

Kameli, A. R. (2009), Theory of Crud Pricing, In N. Hossieni (Ed.), Mechanism of Crude Oil Trandings in Physical Markets, (pp. 49-62), Tehran: Institute for International Energy Studies (IIES).

Lahmiri, S. (2017), A Study on Chaos in Crude Oil Markets Before and After 2008 International Financial Crisis”, Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 466, 389-395.

Lei, C., and Yong, Z. (2011), “The Properties and Cointegration of Oil Spot and Futures Prices During Financial Crisis”, Energy Procedia, 5, 353-359.

Malliaris, A. G., and Ramaprasad, B. (2011), “Oil Prices and the Impact of the Financial Crisis of 2007-2009”, Energy Economics, 33 (6), 1049-1054.

Nazlioglu, S., Soytas, U., and Gupta, R. (2015), “Oil Prices and Financial Stress: A Volatility Spillover Analysis”, Energy Policy, 82, 278-288.

Olowe, R. A. (2010), “Oil Price Volatility, Global Financial Crisis and the Month-of-the-year Effect”, International Journal of Business and Management, 5(11), 156.

Roar Aune, F., Mohn, K., Osmundsen, P., and Einar Rosendahl, K. (2010), “Financial Market Pressure, Tacit Collusion and Oil Price Formation”, Energy Economics, 32 (2), 389-398.

Sher Verick. (2010), The Great Recession of 2008-2009: Causes, Consequences and Policy Responses.ILO.P.95

Zhang, X., Yu, L., and Wang, S. (2009), “The Impact of Financial Crisis of 2007-2008 on Crude Oil Price”, Computational Science–ICCS 2009, 643-652.

خلاصه وضعیت بازارهای مالی جهان دوم اسفند

آخرین قیمت نفت، طلا، ارز و رمزارزها و ارزش سهام‌های بازار آسیا و اقیانوسیه در معاملات امروز مورد بررسی قرار گرفت.

به گزارش خبرنگار بین الملل ایبِنا به نقل از سی ان بی سی، تغییرات بازارهای جهانی حاکی از کاهش قیمت نفت، کاهش قیمت جهانی طلا، نوسان ارزش سهام ها در بازار آسیا و افزایش ارزش دلار و نوسان در بازار رمزارزها است که شرح آن در ذیل آمده است:

• قیمت نفت کاهش یافت

روز دوشنبه با برنامه برگزاری نشست جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا و ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه درباره بحران اوکراین و چشم انداز توافق هسته ای بین ایران و قدرت های جهانی در یکی دو هفته آینده، قیمت نفت کاهش یافت. روز دوشنبه دفتر امانوئل ماکرون، رئیس‌جمهور فرانسه در بیانیه‌ای اعلام کرد که وی نشستی برای هر دو رهبر درباره امنیت و ثبات استراتژیک در اروپا برگزار کرده است. کاخ سفید گفت بایدن این دیدار را در اصل پذیرفته، مشروط به اینکه حمله ای رخ ندهد.

معاملات آتی نفت خام برنت بعد از جهش در معاملات اولیه، در ساعت ۵:۵۴ صبح به وقت تهران، با ۷۳ سنت یا ۰.۸ درصد کاهش به ۹۲.۸۱ دلار رسید. معاملات آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا (WTI)، با ۵۲ سنت یا ۰.۶ درصد کاهش به ۹۰.۵۵ دلار در هر بشکه رسید. بازارهای نفت در ماه گذشته با نگرانی از تهاجم روسیه به همسایه اش و اختلال در عرضه نفت، آشفته بوده است، اما افزایش قیمت ها با احتمال بازگشت بیش از یک میلیون بشکه در روز نفت خام ایران به این بازار محدود شده است. روز جمعه یک مقام ارشد اتحادیه اروپا گفت توافق ایران بسیار نزدیک است. تحلیل گران گفتند هر گونه افزودن نفت به این بازار کمک خواهد کرد، اما قیمت‌ها در کوتاه‌مدت نوسان خواهند داشت زیرا نفت خام ایران احتمالاً اواخر امسال به بازار بازخواهد گشت.

رئیس کمیسیون اروپا، اورسولا فون در لاین، گفت که روسیه در صورت حمله به اوکراین از بازارهای مالی بین‌المللی جدا خواهد شد و از دسترسی به صادرات مورد نیاز در راستای مدرن کردن اقتصاد خود محروم خواهد شد. یک تحلیل گر از بانک مشترک المنافع در یادداشتی گفت: اگر حمله روسیه همانطور که ایالات متحده و بریتانیا در روزهای اخیر هشدار داده اند صورت گیرد، ممکن است بهای معاملات آتی برنت به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه برسد، چناچه توافقی با ایران حاصل شود.

• سهام های بازار آسیا نوسان داشت

در حالی که سرمایه گذاران اوضاع اوکراین را تحت نظر دارند، سهام های آسیا و اقیانوسیه در معاملات روز دوشنبه نوسان یافت. چین نرخ وام‌دهی معیار را بدون تغییر باقی گذاشت. شاخص نیک کی ۲۲۵ در ژاپن در معاملات ۲ درصد سقوط کرد و بعضی از این زیان‌ها را جبران کرد، آخرین بار ۰.۸۵ درصد کاهش داشت در حالی که شاخص تاپیکس ۰.۸۲ درصد کاهش یافت. کاسپای کره جنوبی ۰.۴۵ درصد سقوط کرد. در چین، کامپوزیت شانگهای ۰.۳۶ درصد سقوط کرد در حالی که شنژن ۰.۲۵۶درصد سقوط کرد. شاخص هنگ سنگ هنگ کنگ ۰.۷۱ درصد کاهش یافت.

روز دوشنبه چین نرخ وام معیار را ثابت نگه داشت و نرخ اولیه وام یک ساله (LPR) بدون تغییر در ۳.۷ درصد باقی ماند و با پیش‌بینی هر ۲۴ موسسه مالی در نظرسنجی فوری رویترز مطابقت داشت.نرخ اولیه وام پنج ساله نیز بدون تغییر در ۴.۶ درصد نگه داشته شد. اس اند پی/ ای اس اکس ۲۰۰ استرالیا ۰.۲۴ درصد افزایش داشت. شاخص استریت تایمز در سنگاپور ۰.۱۹ درصد افزایش یافت. جامع ترین شاخص سهام آسیا و اقیانوسیه ۰.۴۲ درصد کاهش یافت.

بازارهای ایالات متحده روز دوشنبه تعطیل هستند.

• بازار ارز و رمزارزها

شاخص دلار آمریکا در برابر سبدی از همتایان خود، در ۹۵.۸۸۹ قرار گرفت. ین ژاپن پس از تقویت در برابر دلار در اواخر هفته گذشته، با ۱۱۴.۹۶ در هر دلار معامله شد. دلار استرالیا در ۰.۷۲۰۶ دلار بود.

در بازار رمزارزهای امروز ظهر ساعت ۱۳:۱۰ به وقت تهران، قیمت بیت کوین با افزایش ۱.۹۴ درصدی در ۳۹۰۷۵.۷۳ دلار و اتریوم با افزایش ۳.۵۷ درصدی در ۲۷۲۳.۱۶ دلار قرار گرفت.

• قیمت جهانی طلا از بالاترین رقم ۸ ماه گذشته کاهش یافت

پس از موافقت رئیس جمهور ایالات متحده برای دیدار با همتای روس خود بر سر مساله بحران اوکراین، تقاضای طلا کاهش یافته و قیمت طلا از بالاترین رقم بیش از هشت ماهه خود در روز دوشنبه کاهش یافت. هر اونس طلا تا ساعت ۵:۰۹ صبح به وقت گرینویچ ۰.۲ درصد کاهش یافت و به ۱۸۹۳.۸۰ دلار رسید و بهای معاملات آتی طلای آمریکا در ۱۸۹۸.۶۰ دلار ثابت بود. خریداران در مراکز اصلی خرید آسیا، هفته گذشته خرید فیزیکی طلا را به دلیل افزایش قیمت‌ها از تشدید تنش‌های روسیه و اوکراین به تعویق انداختند. هر اونس نقره با ۰.۷ درصد کاهش به ۲۳.۷۹ دلار رسید، پلاتین ۰.۳ درصد افزایش یافت و به ۱۰۷۰.۲۹ دلار رسید و پالادیوم ثابت در ۲۳۴۶.۸۰ دلار بود.