قرارداد اختلافات (CFD)

قرارداد مابه التفاوت یا سی اف دی چیست؟

در دنیای سرمایه و بازار بورس، اصطلاحات مختلفی وجود دارند که دانستن هر کدام برای ورود به این بازار قرارداد اختلافات (CFD) الزامی است. قرارداد مابه التفاوت (Contract For Difference) یا نامی که به اختصار به آن داده‌اند، یعنی CFD، در حقیقت یکی از ابزارهای معاملاتی در دنیای بورس است. این قرارداد اختلافات (CFD) قرارداد بیشتر با هدف کم کردن میزان ریسک معاملات استفاده می‌شود. قرارداد مابه التفاوت، نوعی ابزار مشتقه در معاملات است. بر اساس این قرارداد، خریدار و فروشنده توافق می‌کنند که میزان اختلاف یا همان مابه التفاوت قیمت کنونی با قیمت زمان قرارداد را بر اساس دارایی پایه، به یکدیگر پرداخت کنند. در صورتی که میزان این تفاوت رشد مثبت داشته باشد، خریدار آن را به فروشنده پرداخت می‌کند و اگر تفاوت منفی بود، فروشنده باید اختلاف قیمت را پرداخت کند. این قرارداد در تمامی بازارهای بورس، ارز و دیگر بازارهای مالی وجود دارد.

مفهوم دارایی پایه در CFD چیست؟

گفتیم که این قرارداد سی اف دی بر اساس تفاوت قیمت دارایی پایه محاسبه می‌شود. دارایی پایه در معاملات سی اف دی، شامل انواع دارایی‌ها مانند ارز دیجیتال، شاخص بورس، کالا، سهام و دیگر ابزار بازار بورس و سرمایه است. این فراوانی دارایی پایه، به معامله‌گران این فرصت را می‌دهد که بدون اینکه به‌دنبال مالکیت فیزیکی دارایی باشند، آن را خرید و فروش کنند. به زبان ساده، یک معامله گر با استفاده از معاملات مابه التفاوت، هنگامی که در بازار بورس جهانی فعالیت دارد، می‌تواند بدون در دست داشتن مالکیت سهام یک شرکت خاص، از طریق قرارداد اختلافات (CFD) نوسان‌گیری، و با کمک ضریب اهرمی بالا، از خرید و فروش آن سهام، به سود خوبی دست پیدا کند.

ضریب اهرمی در معاملات مابه التفاوت چیست؟

ضریب اهرمی یکی دیگر از قابلیت‌های بازار بورس است. زمانی که معامله‌گر، سرمایه لازم برای معامله در بازار خاصی را نداشته باشد، با استفاده از CFD می‌توانند بخشی از کل مبلغ مورد نیاز برای معامله را پرداخت کرده و از سود حاصل از آن معامله استفاده کنند. این امکان معامله با سرمایه کم را در بازار بورس، ضریب اهرمی می‌گویند. ضریب اهرمی در معاملات بازار ارز دیجیتال، که قیمت بعضی از ارزها، مانند بیت کوین، گاهی بسیار بالاست، به‌کار می‌آید.

مزایا و معایب معاملات مابه التفاوت

این ابزار معاملاتی همانند دیگر ابزار مشتقه بازار بورس و سرمایه، مزایا و معایب خاص خودش را دارد. شاید یکی از مزایای سی اف دی، وجود اهرم معاملاتی است که امکان سود خوب از سرمایه‌ای کم را به معامله‌گران می‌دهد. مزیت دیگر قابلیت استفاده آن در دو طرف بازار است. تاریخ اعتبار قراردادهای بورس، یک بازه زمانی مشخص است که طرفین آن را تعیین می‌کنند و بعد از آن زمان، قرارداد باطل شده و طرفین باید میزان دارایی را تسویه کنند. اما در مورد معاملات سی اف دی چنین نیست. دو طرف معامله می‌توانند قرارداد خود را بدون تاریخ انقضا منعقد کنند. معاملات سی اف دی، معاف از مالیات هستند اما کارمزد مشخصی دارند. با استفاده از سی اف دی، معامله‌گر می‌تواند در بازارهای گوناگون سرمایه مانند ارز دیجتال و فارکس هم فعالیت کرده و نیازی به حساب معاملاتی جدا برای هر بازار ندارد.

ریسک بالای قرارداد سی اف دی، یکی از معایب این معامله است. از طرفی افراد در این معامله، مالک یک دارایی فیزیکی نیستند. این قابلیت، هم می‌تواند به‌عنوان یک ویژگی مثبت که دست معامله‌گر را باز گذاشته، به حساب بیاید یا ویژگی منفی در بازار سرمایه محسوب شود. یکی دیگر از معایب معاملات سی اف دی، پذیرفته نشدن آن در بعضی از بازارهای بورس است.

پایان‌بندی

قرارداد مابه التفاوت یک ابزار مشتقه در بازار بورس است که به خودی خود ارزشی ندارد و از دارایی پایه ارزش می‌گیرد. سی اف دی برای افرادی که دارایی و سرمایه زیاد برای معامله در بازار بورس ندارند، یک موقعیت بسیار خوب است که از نوسان‌گیری و با کمک ضریب اهرمی بالا، به سود خوبی دست پیدا کنند. در این معامله، سرمایه‎گذار اگر سهام شرکتی را خریداری کند، مالک حقیقی آن سهام نیست، اما از افزایش سود آن سهام، سود خواهد برد. اما باید توجه داشت که این معاملات ریسک بسیار زیادی هم دارند. افرادی که در بازار سهام و بورس فعالیت می‌کنند، باید در کنار آشنایی با انواع تحلیل‌ تکنیکال و تحلیل بنیادی، با انواع ابزار مشتقه در بازارهای مالی، نیز آشنا بوده و در هنگام لزوم و با توجه به میزان سرمایه، و نوسانات بازارهای مختلف، مسیر سرمایه گذاری را تغییر دهند.

تجارت CFD – راهنمای مبتدیان

قراردادهای اختلاف (CFD) به شما امکان می دهد در دارایی های مالی اساسی (ابزارها) مانند سهام ، شاخص ها ، کالاها ، ارزها و خزانه داری در بازارهای خارج از بورس (OTC) حدس بزنید.

CFD مشتق مالی نامیده می شود که ارزش آن بر اساس دارایی مالی اساسی است و به یک معامله گر اجازه می دهد تا از حرکات قیمت سود کسب کند تا اینکه دارایی اصلی را در اختیار داشته باشد.

به جای خرید یک دارایی خاص ، معامله گر می تواند در مورد چگونگی تغییر قیمت آن دارایی حدس بزند.

با انعقاد قرارداد با یک کارگزار CFD ، شما موافقت می کنید که تفاوت قیمت یک دارایی اساسی را از آغاز معامله تا پایان آن مبادله کنید.

به عبارت دیگر ، پس از باز کردن معامله ای با قیمت خاص ، منتظر افزایش یا کاهش قیمت هستید و در نهایت ، در زمان بسته شدن قرارداد ، سود حاصل می کنید و یا از ضرر تفاوت ارزش دارایی متحمل می شوید.

سود یا زیانی که می گیرید به صحت پیش بینی شما بستگی دارد.

تجارت CFD چگونه کار می کند؟

به بیان ساده تر ، تجارت CFD به یک معامله گر این فرصت را می دهد که در صورت بالا و پایین رفتن بازار ، سود کسب کند.

معاملات در CFD جایگزینی انعطاف پذیر در برابر معاملات سنتی است و به یک معامله گر این انعطاف را می دهد که به جای خرید خود دارایی ، نسبت به قیمت یک دارایی معامله کند.

با نداشتن دارایی اساسی ، می توانید از بازارهای اساسی که در قیمت رشد می کنند و همچنین بازارهایی که در قیمت پایین می آیند سود کسب کنید. به بیان دیگر ، به عنوان یک تاجر CFD ، می توانید هنگام صعود یا سقوط بازارها ، بیست و چهار ساعت در روز معامله کنید.

با CFD ، معامله گران مجاز به معامله از یک حساب معاملاتی با قیمت دارایی های مختلف مختلف مانند سهام ، ارز ، شاخص و کالاهایی مانند نفت یا طلا هستند.

هر CFD بر اساس قیمت دارایی اساسی دارای قیمت خرید (قیمت درخواست یا پیشنهاد) و قیمت فروش (قیمت پیشنهاد) است.

اگر انتظار شما این است که قیمت دارایی اساسی افزایش یابد ، شما خرید می قرارداد اختلافات (CFD) کنید. این “طولانی رفتن” (همچنین به عنوان “تجارت طولانی” یا “موقعیت طولانی” نامیده می شود) نامیده می شود ، به معنی خرید CFD برای فروش در مرحله بعد.

برای مثال: بگذارید بگوییم قیمت فعلی طلا در بازار 1 600 دلار در هر اونس است و شما پیش بینی می کنید که ممکن است افزایش یابد. شما تجارت (خرید) را با قیمت فعلی 1 600 دلار در هر اونس باز می کنید و هنگامی که قیمت طلا به 1 620 دلار رسید ، معامله (فروش) را می بندید. سود شما 20 دلار خواهد بود.

“کوتاه رفتن” (که “موقعیت کوتاه” یا “تجارت کوتاه” نیز نامیده می شود) به معنای فروش CFD برای خرید در مرحله بعد است ، اگر فکر می کنید قیمت دارایی اساسی کاهش می یابد.

به عنوان مثال: هنگامی که قیمت فعلی طلا در بازار $ 1 600 دلار است ، معامله کوتاه (فروش) انجام می دهید و معامله (خرید) را با 1 اونس 1 540 دلار می بندید و 60 دلار سود می کنید.

CFD قیمت بازار اساسی را دنبال می کند. هرچه بازار بیشتر به سمتی که پیش بینی می کنید حرکت کند ، سود شما نیز بیشتر خواهد شد. هرچه بیشتر در جهت مخالف حرکت کند ، ضررهای شما بیشتر می شود.

معاملات CFD همچنین شامل مفاهیمی مانند اهرم ، حاشیه ، پوشش و گسترش است.

اهرم CFD

معاملات CFD اهرم شده است ، این بدان معناست که شما می توانید به بخش بزرگی از بازار دسترسی داشته باشید بدون اینکه متعهد شوید هزینه کامل لازم برای افتتاح یک معامله را بپردازید.

به عنوان مثال: اگر 2.000 دلار در حساب معاملاتی CFD خود داشته باشید و توسط واسطه CDF مجاز به دریافت اهرم 50:1 باشید ، می توانید بابت هر 1 دلار در حساب تجارت خود به 50 دلار دسترسی داشته باشید. به عبارت دیگر ، شما مجاز به تجارت تا 100.000 دلار هستید.

مفهوم آن این است که با سپرده نسبتاً ناچیز ، همچنان می توانید همان سودهایی را که در سرمایه گذاری سنتی به دست می آورید بدست آورید ، با این تفاوت که بازده سرمایه گذاری اولیه شما بسیار بیشتر است.

با این حال ، خطر این است که ضررهای احتمالی به همان اندازه سودهای بالقوه بزرگ می شوند.

به خاطر داشته باشید که سود یا زیان شما بر اساس اندازه کامل موقعیت شما محاسبه می شود ، به این معنی که تفاوت قیمت دارایی اساسی از نقطه ای که معامله را شروع کرده اید تا نقطه ای که آن را بسته اید محاسبه خواهد شد.

نتیجه این است که سود و زیان می تواند به طور قابل توجهی در مقایسه با سرمایه گذاری اولیه شما افزایش یابد و زیان می تواند بیش از سپرده باشد. بنابراین ، نسبت اهرم شما از اهمیت ویژه ای برخوردار است و مراقب باشید که در بودجه موجود خود تجارت کنید.

در معاملات CFD دو نوع حاشیه وجود دارد:

حاشیه سپرده

آیا مبلغ مورد نیاز برای افتتاح موقعیت معاملاتی است.

حاشیه نگهداری

درصورت وجود احتمال حاشیه سپرده شما و هرگونه وجه اضافی در حساب تجاری شما ، حاشیه مورد نیاز شما را نخواهد داشت که خسارات احتمالی را پوشش نمی دهد. اگر این اتفاق بیفتد ، کارگزار CFD شما ممکن است با شما تماس بگیرد و از شما بخواهد حساب تجارت خود را پر کنید. با نداشتن بودجه کافی در حساب معاملاتی ، موقعیت تجاری شما بسته می شود و خسارات وارده تحقق می یابد.

مصون سازی

همچنین می توان از CFD برای جلوگیری از ضرر در پرتفوی موجود دیگر استفاده کرد.

به عنوان مثال ، شما در سهام فعلی خود تعدادی سهام شرکت XYZ Limited را در اختیار دارید اما انتظار می رود ارزش این سهام در آینده کاهش یابد. با استفاده از موقعیت کوتاه از طریق تجارت CFD ، می توانید بخشی از ضررهای احتمالی را خنثی کنید. هر گونه افت ارزش سهام XYZ Limited با سود در معاملات کوتاه CFD شما جبران می شود.

گسترش

در معاملات CFD ، اسپرد به تفاوت قیمت خرید و قیمت فروش اشاره دارد.

قیمت خرید همیشه بالاتر از قیمت فعلی بازار خواهد بود و قیمت فروش پایین تر خواهد بود. قیمت اساسی بازار به طور کلی در میانه این دو قیمت قرار خواهد گرفت.

هزینه باز کردن موقعیت CFD بیشتر اوقات تحت پوشش اسپرد است. این بدان معنی است که قیمت های خرید و فروش برای انعکاس هزینه های تجارت تنظیم می شود.

محاسبه سود یا زیان حاصل از معاملات CFD

تعداد کل قراردادها را در ارزش هر قرارداد ضرب کنید و سپس پاسخ اول را در اختلاف امتیاز بین قیمت بسته شدن و قیمت افتتاح قرارداد ضرب می کنید.

سود یا زیان

(شماره قراردادها x ارزش هر قرارداد)

x (قیمت بسته شده – قیمت افتتاحیه)

برای به دست آوردن تصویر کامل ، هزینه های اسپرد و سایر هزینه ها یا هزینه های قابل اجرا باید در نظر گرفته شود.

ابزار ترکیبی شخصی &BRENT/RUB

معامله در بازارهای فارکس و CFD را بدون به خطر انداختن پول تان شروع کنید.

معامله تان را انجام دهید

معاملۀ مجازی با سود بسته شد.

معاملۀ مجازی تان با ضرر بسته شد.

آنچه که برای شروع معاملۀ واقعی در بازار فارکس نیاز دارید

معامله در بازارهای فارکس و CFD را بدون به خطر انداختن پول تان شروع کنید.

شرح نفت BRENT / روبل

ابزار ترکیبی شخصی &BRENT/RUB بازتاب دهندۀ نوسانات قیمت هر بشکه نفت برنت در برابر روبل روسیه است. این ابزار حاصل مظنه گذاری قراردادهای آتی نفت برنت در برابر روبل روسیه بر قرارداد اختلافات (CFD) پایۀ مدل نرخ متقاطع می باشد. بخش های پایه و مظنه اسپرد به دلار آمریکا نرخ گذاری شده اند. نفت با ابزار #C-BRENT نشان داده می شود که یک قرارداد ممتد برای اختلاف (CFD) روی قراردادهای آتی نفت برنت است.

لازم به ذکر است که ابزار اسپردی &BRENT/RUB برای تحلیل بنیادی سیاست اقتصاد کلان فدرال روسیه (RF) و معامله درون یک کانال قیمت بکار می رود: خرید نزدیک به خط حمایت، فروش نزدیک به خط مقاومت.

خصوصیات ابزار ترکیبی شخصی &BRENT/RUB :

• سود سرشار ناشی از فروش منابع انرژی، منبع ذخایر رسمی بانک مرکزی فدرال روسیه است. صادرات نفت 66% از مجموع صادرات منابع انرژی (2014) را شامل می شود. درآمدهای ناشی از صنعت انرژی 51% از درآمدهای بودجۀ فدرال را تشکیل می دهد که اجازه می دهد بتوان روندهای افزایش فاینانس بخش دولتی و برنامه های محرک اقتصادی را پیش بینی کرد.
• قیمت های جهانی نفت و ذخایر رسمی کشور، عوامل تعیین کنندۀ نرخ بلندمدت اقتصاد روسیه هستند که ثبات و ریسک اعتباری اقتصاد را تضمین می کند. در نتیجه، افزایش قیمت های منابع انرژی می تواند منجر به تقویت ارزش روبل شود در حالیکه کاهش قیمت منابع انرژی تاثیری عکس دارد. طی سال گذشته همبستگی برنت/روبل به 70% رسید. روبل روسیه از نوامبر 2012 تا سپتامبر 2014 با کاهش ارزش 22درصدی مواجه شد و به مرز 39 روبل به ازای هر دلار آمریکا نزدیک شد. جالب توجه است که در همان دورۀ زمانی، قیمت نفت خام با 23% کاهش از 128 به 98 دلار در هر بشکه رسید. مقایسه این دو رقم، استراتژی "بازگشت به میانگین" (mean reversion) را تائید می کند.

شما می توانید در ادامه و در بخش "زمینۀ کاربرد" عملکردهای نظری برای ایجاد شاخص را پیدا کنید.

معامله نزد IFC Markets را شروع کنید

ساختار

پارامترها

زمان معاملاتی

زمینۀ کاربرد

ساختار

&BRENT/RUB	№	دارایی	حجم / 1PCI	درصد	حجم (1PCI / (USD	Unit of measurеment
بخش پایه	1	#C-BRENT	4.4271	37.790	377.9000	barrels
بخش مظنه	1	RUB	4.286	0.0100	0.1000	RUB

پارامترها

Standard	Beginner	Demo
اسپرد ثابت به پیپ
اسپرد شناور به پیپ
فاصلۀ دستور به پیپ
سوآپ (خرید/فروش) به پیپ در حجم
حجم در دسترس
ارزش 1 پیپ به USD برای حجم

زمان معاملاتی

زمینۀ کاربرد

قیمت یک بشکه نفت برنت، از ژوئن تا اکتبر 2014 کاهشی 20درصدی داشت. در همین زمان، نرخ مبادله ای روبل روسیه در برابر دلار آمریکا (RUB/USD) کاهشی 30درصدی داشت که نرخ قابل مقایسه ای از تغییر است. در توضیح چنین ارتباطی می قرارداد اختلافات (CFD) توان به تصیمم بانک مرکزی روسیه اشاره کرد که اجازه داد نرخ روبل کاهش پیدا کند تا درآمدهای بودجه ای که اساساً حاصل از صادرات نفت می شوند را حفظ کند. بنا بر سیاست پولی بانک مرکزی روسیه، در دورۀ زمانی مورد نظر، تغییر در ابزار ترکیبی شخصی &BRENT/RUB از 5% فراتر نخواهد رفت. همزمان قیمت ابزار اسپردی درون یک کانال قیمتی در حال حرکت است (تصویر شمارۀ 1 را ملاحظه نمایید). همزمان با عدم دخالت بانک مرکزی به منظور حفظ نرخ مبادله ای در کانال هدف، عرضه و تقاضا در بازارهای انرژی به شدت روی نرخ مبادله ای روبل تاثیر می گذارند. همبستگی مثبت بین قیمت نفت برنت و روبل روسیه در سال 2014 معادل 70% بود.

می توان روی تاثیر تلویحی قیمت های نفت حساب کرد. شرکت روسی Gazprom نقشی انحصاری در صادرات نفت دارد و با قرارداد اختلافات (CFD) قراردادهایی بلند مدت اقدام به فروش گار به اروپا و CIS (کشورهای مستقل مشترک المنافع) می کند که در آنجا قیمت به شدت به قیمت های جهانی نفت گره خورده است. بنابراین کاهش قیمت نفت برنت بطور خودبخود منجر به کاهش درآمدهای گازی می شود که با صادرات نفت مرتبط است و 51% از درآمدهای بودجه ای روسیه را تشکیل می دهد.

بانک مرکزی روسیه از سال 2015 برنامه ای را آغاز خواهد کرد در جهت توقف مدیریت شدت نرخ بهره. در این صورت، احتمال اینکه &BRENT/RUB در روند بماند بطور قابل توجهی افزایش پیدا می کند چراکه روبل بطور کامل تبدیل به یک ارز "کالا" خواهد شد.

تصویر 1. ابزار ترکیبی شخصی "&BRENT/RUB"، نمودار روزانه، (2014)

تصویر 2. نفت برنت ، نمودار روزانه، (2014)

این دو نمودار، روندهای قیمت های آتی نفت برنت و حرکت در جهت افقی ابزار ترکیبی شخصی &BRENT/RUB را نشان می دهند. دایره های سبز رنگ در تصویر نشان دهندۀ محوطه هایی هستند که برای خرید بکار می روند در حالیکه دایره های آبی رنگ برای فروش این ابزار بکار می رود. خرید در یک سوم تحتانی کانال و فروش در یک سوم فوقانی آن صورت می گیرد. بنابراین، نسبت سودمندی از خطر/بازده حاصل می شود. می توان توقف ضرر را پایین سطح حمایت (در زمان خرید) قرار داد یا متعاقبا توقف ضرر را در مقاومت (قرارداد اختلافات (CFD) در زمان فروش) قرار داد. در زمان مورد نظر، 3 معاملۀ خرید و 6 معاملۀ فروش انجام شدند که فقط یکی از آنها ضرر کرد.

برای معامله ابزارهای ترکیبی شخصی(PCI) خود که به طور انحصاری توسط شرکت IFC Markets ارائه شده است، شما نیاز به افتتاح حساب کاربری رایگان و دانلود پلتفرم معاملاتی NetTradeX دارید.