اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟

ترید در بایننس فیوچرز

معاملات آتی یا ترید بیت کوین در معاملات اسپات؟ کدام یک بهتر است؟

تعداد زیادی از صرافی های ارز دیجیتال عرضه کننده معاملات آتی بیت کوین و آلت کوین‌ها هستند، اما آیا سرمایه گذاران خرد نیز می‌توانند در این ابزار قدرتمند سرمایه گذاری کنند؟ تعداد صرافی‌هایی که قراردادهای آتی بیت کوین را ارایه می‌دهند، روز به روز در حال افزایش است. تاکنون صرافی‌هایی مانند بایننس، کراکن، FTX، بیت فینکس و بای‌بیت نام خود را به لیست این صرافی‌ها اضافه کرده‌اند. پلتفرم بکت نیز از ارائه دهنده قراردادهای آتی برای نهادهاست. حجم معاملات نیز در این صرافی‌ها در حال افزایش است و این امر علاقه‌ی تریدرها را در این حوزه نشان میدهد.

اما استفاده از معاملات آتی مزایای بسیاری دارد. تریدرهایی که از معاملات آتی استفاده می‌کنند، می‌توانند ریسک‌های ناشی از نوسانات بازار را پوشش داده و در هنگام مواجهه با نوسانات بازار، آرامش خودشان را حفظ کنند.

از معاملات آتی برای کاهش ریسک و لوریج کردن معاملات استفاده میشود. تریدهای حرفه‌ای برای انتخاب پوزیشن بهتر در هر دو طرف بازار، معمولا از قراردادهای آتی استفاده می‌کنند. در این مقاله ما به بررسی مکانیسم اصلی این ابزار، هزینه‌های پنهان و برخی از استراتژی‌های معاملاتی که تریدرهای حرفه‌ای جهت سود بردن از مزایای آن بطور منظم از آن‌ها استفاده می‌کنند، خواهیم پرداخت.

معاملات آتی چیست؟

به بیانی ساده، قرارداد آتی عبارت است از توافق نامه‌ای برای خرید یا فروش یک دارایی در آینده و با قیمتی از پیش تعیین شده. از آنجایی که ارزش معاملات آتی ه یک دارایی مورد معامله بستگی دارد، قراردادهاتی آتی نیز به عنوان یک ابزار مشتقه شناخته می‌شوند.

معاملات آتی در ابتدا برای معامله کالاهایی نظیر طلا، روغن و گندم استفاده می‌شدند. این ابزار مالی به تولید کنندگان (مثلا کشاورزان و معدنی‌چی‌ها) اجازه می‌دهد که با امکان توافق بر سر یک قیمت مشخص و پرداخت مبلغی به عنوان بیعانه، ریسک مالی خود را بهتر مدیریت کنند. از طرف دیگر، یک شرکت هواپیمایی هم با استفاده از این قراردادها می‌تواند هزینه سوخت خودش را پوشش بدهد، که این امر به نغع هر دو طرف معامله است.

خریدار، که در معاملات آتی در موقعیت لانگ قرار دارد، به افزایش قیمت دارایی مورد نظر امیدوار است. اما فروشنده که در موقعیت شورت قرار دارد، برای کسب سود، بر روی کاهش قیمت کالای مورد معامله شرط میبندد.

یکی از مسائل مربوط به معاملات آتی این است که به تریدر اجازه می‌دهد بدون داشتن یک سپرده به صورت ارز فیات و یا استیبل کوین در صرافی ها، استیک (stake) خود را کاهش دهد. یک خریدار می‌تواند در دوره تعطیلات بانکی یا بازپرداخت پول، پوزیشن خودش را ارتقاء دهد.

ماینرهای ارز دیجیتال نیز با پوشش درآمدهای آتی و کاهش عدم قطعیت جریان نقدی، از مزایای این ابزار معاملاتی بهره‌مند می‌شوند. بنابراین میتوانیم مثال‌های زیادی از تریدرهای حرفه‌ای و خردی که با استفاده از معاملات آتی کسب سود میکنند، ارائه کنیم.

قرادادهای آتی در مقایسه با قراردادهای مارجین و اسپات

هر قرارداد آتی نیاز به یک خریدار و یک فروشنده با اندازه مشابه (مقدار دایی در حال خرید و فروش) و تاریخ سررسید دارد. هیچ راهی وجود ندارد که بتوان یک موقعیت شورت (short) یا لانگ (long) دیگر ایجاد کرد. چنین توازن دائمی، فرق اصلی میان معالات آتی با معاملات مارجین است که در آن‌ها تریدیها، باید دارایی مورد معامله را قرض بگیرند تا از اهرم (لوریج) استفاده کنند.

معامله اسپات بدین معناست که تسویه حساب در همان زمان انجام معامله، انجام می‎شود. در معاملات اسپات، شما به عنوان یک خریدار ارز دیجیتل دریافت میکنید و فروشنده، ارز فیات، استیبل کوین (یا هر دارایی دیگری) را دریافت میکند.

اما در معاملات آتی، هر دو طرف معامله یک مبلغ مشخص (margin) را پرداخت میکنند، بنابراین در ابتدای معامله هیچ کس چیزی دریافت نمیکند.

توجه به این نکته هم ضروری است که معاملات آتی هماند معاملات اسپات، در یک “دفتر سفارش (order book)” انجام نمی‌شوند. بلکه قیمت آن‌ها اغلب می‌تواند متفاوت از قیمت در بازار اسپات باشد. حتی اگر کسی در بایننس فیوچرز هم معامله کند، قیمت آتی می‌تواند متفاوت با قیمت اسپات در بازار عادی باشد.

دلیل تفاوت قیمت گذاری در معاملات آتی و اسپات

همانطور که قبلاً اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟ ذکر شد، هنگام ترید در بازار اسپات، سفارش بلافاصله تسویه می‌شود. اما در صورتی که قرار باشد فروش یک دارایی از طریق معاملات آتی انجام شود، فروشنده این تسویه حساب را به تعویق می‌اندازد و بعضی اوقات بسته به شرایط بازار، تقاضای پول بیشتر (یا کمتری) می‌کند. اما نکته اینجاست که برای جلوگیری از دستکاری بازار، مارجین در قیمت معاملاتی یک قرارداد محاسبه نمی‌شود.

صرافی های اوراق مشتقه، معمولاً ایندکس‌هایی ایجاد می کنند، که تحت عنوان “قیمت منصفانه” شناخته و از طریق میانگین قیمت صرافی‌های اسپات، محاسبه می‌شوند.

با انجام این کار، صرافی ارائه دهنده معاملات آتی ، انگیزه افرادی که می‌خواهند قیمت را دستکاری کند را از بین می‌برد. از قیمت منصفانه یک دارایی مورد معامله، برای تعیین اینکه آیا یک پوزیشن، بیش از حد از مارجین استفاه کرده است یا خیر، استفاده می‌شود و در صورتی که جواب مثبت باشد این پوزیشن باید به اجبار بسته شود.

کارکردهای اصلی معاملات آتی

امکان فروش (شورت کردن) یک قرارداد آتی و بعدا خرید مجدد به همان مبلغ وجود دارد. نکته اصلی در اینجا مارجین واریز شده توسط هر دو طرف برای انجام معامله است. وقتی حرکت بازار رو به بالا باشد، مارجین از فروشنده (پوزیشن شورت) به خریدار (پوزیشن لانگ) منتقل می‌شود. این فرآیند به صورت اتوماتیک و در هر لحظه اتفاق می‌افتد، چراکه براساس “قیمت عادلانه” محاسبه شده است.

بیایید مثالی را در نظر بگیریم: فرض کنید شما می‌خواهید 100 تتر به حساب بایننس فیوچرز خود واریز و 1،000 واحد قرارداد آتی بیت کوین را با لوریج 10 خریداری (لانگ) کنید. در این صورت شما به عنوان یک خریدار نمی‌توانید مبلغ واریزی به معامله آتی را پس بگیرید و یا آن را به حساب عادی صرافی بایننس خود منتقل کنید. چرا؟ چون یک قرارداد آتی همانند یک قراداد عادی بیت کوین نیست.

ترید در بایننس فیوچرز

همانطور که در تصویر بالا میبینید، یک سفارش به مبلغ 0.114 بیت کوین که 1000 دلار ارزش دارد، فقط 49.87 دلار هزینه خواهد داشت. این “هزینه” همان مارجین اولیه‌ای است که باید برای خرید این پوزیشن بپردازید. اگر قیمت بیت کوین (قیمت منصفانه) مورد معامله شروع به کاهش کند، هزینه اولیه بزرگتری نیز نیاز است.

هر دو طرف معامله باید مبلغی را به عنوان مارجین واریز کنند، البته این مبلغ می‌تواند با توجه به شرایط بازار متفاوت باشد. یک هزینه ضمنی نیز برای این قرارداد فیوچر Perpetual یا دائمی در نظر گرفته می‌شود. اکثر معاملات آتی ارزهای دیجیتال هرگز منقضی نمی‌شوند. بنابراین از نظر تئوری، ممکن است شما به عنوان یک سرمایه‌گذار هیچ وقت نیازی به بستن پوزیشن خود نداشته باشید.

مزایای بیشتر معاملات آتی در مقایسه با معاملات اسپات

یک مزیت دیگر این است که اگر شما به عنوان خریدار 1000 دلار برای سرمایه‌گذاری داشته باشید، می‌توانید از این مبلغ برای سایر معاملات کوتاه مدت هم استفاده کنید. مثلا، میتوانید 200 دلار آن را برای 0.114 پوزیشن آتی بیت کوین بپردازید و 800 دلار دیگر را صرف خرید پوزیشن لوریج شده آلت کوین‌ها کنید.

برخی از تریدرها از واریز مبالغ زیاد به صرافی‌ها احساس راحتی نمی‌کنند. بنابراین اگر شما هم از این دست از تریدرها هستید، معاملات اهرمی (لوریج شده) می‌تواند میزان ضرر و زیان در بازار را کاهش داده و به این وسیله این امکان را برای شما فراهم می‌کند تا پوزیشن بازار اسپات خود را در بخش‌های کوچکتر بفروشید.

اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟

معاملات اسپات یا نقطه‌ای (Spot Trading) یکی از متداول‌ترین روش‌های پرداخت و معامله در تراکنش‌های ارز دیجیتال پلتفرم‌های مالی مختلف و بخصوص صرافی‌های ارز دیجیتال است.

معاملات اسپات مانند خرید و فروش حضوری و فیزیکی عمل می‌کند که در آن دارایی یا کالا به‌طور مستقیم فوری با پول یا دارایی دیگر معامله می‌شود. روش‌های مختلفی برای سفارش‌گذاری در این معاملات لحظه‌ای وجود دارد که در این مطلب قصد داریم به‌طور کامل به اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟ آنها بپردازیم.

اگر شما هم کنجکاو شده‌اید که بدانید معنی اسپات در ارز دیجیتال چیست و مفهوم Spot Trading به چه نوع معاملاتی اشاره دارد، پیشنهاد می‌کنیم اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟ که این مقاله از سیتکس را تا انتها مطالعه کنید.

اسپات تریدینگ یا Spot Trading چیست؟

معامله اسپات (Spot Trade) که به آن تراکنش یا معامله نقطه‌ای، نقدی یا فیزیکی هم گفته می‌شود، عملیات خرید یا فروش یک ارز خارجی، ابزار مالی، کالا یا دارایی در ازای دریافت سریع و آنی آن در نقطه زمانی مشخص است.

بدین معنی که خریدار و فروشنده در یک لحظه مشخص تراکنش و معامله را انجام داده و همزمان دارایی و مبلغ معامله بین طرفین معامله جابه‌جا می‌شود. در معاملات اسپات معمولاً فاصله بین پرداخت پول و دریافت دارایی خریداری شده در حد صفر است.

اغلب قراردادهای اسپات شامل ارسال فیزیکی ارز، کالا اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟ یا اسناد می‌شوند و تفاوت بین قیمت معاملات اسپات و معاملات آتی در محاسبه قیمت لحظه‌ای قابل پرداخت در معامله است که بسته به میزان استقبال کاربران از دارایی و بازه زمانی انتخابی ما مقادیری متفاوت خواهد بود.

در معاملات Spot صرافی‌های ارز دیجیتال، نرخ مبادله‌ای که معامله بر اساس آن انجام می‌گیرد، «نرخ ارز لحظه‌ای» نامیده می‌شود. دقت کنید که معامله اسپات از لحاظ مفهومی و عملکرد آن در مقابل معامله آتی یا فیوچر قرار دارد.

معاملات آتی یا فیوچر تریدینگ (Futures Trading) چیست؟

معاملات فیوچر (Futures Trading) نوعی از قراردادهای مالی فرعی هستند که طرفین معامله را ملزم می‌کنند تا در زمانی مشخص در آینده و با قیمتی از پیش تعیین شده، عملیات انتقال یک دارایی را انجام دهند.

در این نوع از معاملات که به معامله آتی نیز معروف هستند، فروشنده مجبور خواهد بود تا دارایی را در زمان مقرر به خریدار تحویل دهد و خریدار نیز مجبور خواهد بود تا مبلغ تعیین شده را در زمان معامله به فروشنده پرداخت کند؛ حتی اگر ارزش دارایی در زمان مشخص شده بسیار پایین‌تر یا بسیار بالاتر از ارزش توافق شده باشد.

معاملات آتی می‌توانند شامل دارایی‌های فیزیکی یا اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟ دیجیتال یا هر نوع دارایی قابل انتقال دیگر (مانند ملک) باشد و در صرافی‌های فیوچرز به شکلی استاندارد شده قابل انجام هستند.

تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز

در اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی یک تراکنش در لحظه انجام گرفته و دارایی و مبلغ بین خریدار و فروشنده جابه‌جا می‌شود و این نوع از معاملات غالباً در بازارهای مالی عمومی انجام می‌گیرند. در حالی که در معاملات فیوچرز یا آتی مبلغ و زمان انجام گرفتن معامله از قبل مشخص و توافق می‌شود و تحت هیچ شرایطی تغییر نخواهد کرد.

معاملات فیوچرز ارز دیجیتال مناسب معامله‌گرانی است که قدرت تحلیل بازار را داشته و بتوانند تخمین‌های درستی برای آینده این بازار بزنند؛ با این حال به دلیل غیرقابل پیش‌بینی بودن بازارهای غیرمتمرکزی همچون ارز دیجیتال و NFTها، ریسک انجام دادن تراکنش آتی در این نوع دارایی‌ها، حتی برای حرفه‌ای‌ها نیز بالاتر از معاملات اسپات خواهد بود اما این معاملات نیاز به صرف انرژی و زمان کمتری نیز دارند.

در معاملات اسپات قیمت لحظه‌ای و فعلی اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟ دارایی یا ارز در نظر‌گرفته می‌شود، اما در معاملات آتی قیمتی پایین‌تر از میزان تخمین زده شده برای ارزش دارایی در زمان مشخص شده در نظر گرفته می‌شود. فیوچر تریدینگ در واقع نوعی معامله پیش خرید است که فروشنده را نسبت به فروش محصول یا دارایی خود مطمئن می‌کند.

اصطلاحات متداول در معاملات اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟ اسپات (Spot Trading)

اسپات تریدینگ به عنوان یکی از محبوت‌ترین روش‌های معامله ارز دیجیتال؛ دارای اصطلاحات و مفاهیم مهمی است که قبل از اقدام به استفاده از این نوع معاملات بایستی درباره آنها اطلاعات کافی داشته باشید.

از مهمترین مواردی که در معاملات اسپات ارز دیجیتال وجود دارد می‌توان به لیست سفارش‌ها (Order book)، بازار معاملات اسپات (Spot Market)، قیمت اسپات (Spot Price) و موارد دیگری مانند پیشنهاد (Bid)، درخواست (Ask) یا نقدشوندگی (Liquidity) اشاره کرد که در ادامه به بررسی هرکدام از آنها می‌پردازیم.
بلاگ آموزشی ارز دیجیتال سیتکس

معاملات اسپات (spot trading) چیست؟

روش‌های مختلفی برای ترید کردن در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد که هر کدام از آن‌ها مزایا و معایب خود را دارند مانند معاملات اسپات، معاملات فیوچرز، معاملات مارجین و دیگر انواع معامله؛ به عنوان مثال برخی دارای ریسک بالاتر و سودهای کلان‌تر هستند و بعضی بر اساس سود کمتر با ریسک کمتر برنامه ریزی شده‌اند. هر تریدر بر مبنای ویژگی‌های شخصیتی و کاری خود روش یا روش‌های را برمی‌گزیند و با استفاده از آن‌ها اهداف خود را پیش می‌برد. پس اگر قرار است در این بازار فعالیت داشته باشید حتما باید با انواع روش‌ها و مخصوصا برنامه‌های ساده و پایه ترید آشنا باشید. با تیم فارسی کریپتو در این مقاله همراه باشید تا با یکی از ساده‌ترین و اساسی‌ترین روش‌های ترید یعنی اسپات تریدینگ آشنا شوید.

مفهوم معاملات اسپات (spot trading)

معامله spot که به آن معامله نقدی یا نقطه‌ای نیز گفته می‌شود یک روش خرید و فروش است که در آن کالا یا ارز مورد مبادله فوری و در زمان انجام معامله تحویل خریدار می‌گردد؛ در واقع بر خلاف معاملات فیوچرز (معاملات آتی) تحویل ارز یا کالای مورد معامله همزمان با انعقاد قرارداد است به عنوان مثال در یک معامله اسپات بیت کوین، تحویل بیت کوین خریداری شده درست در زمان انجام معامله صورت میگیرد. قیمت اسپات که در اصطلاح بازارهای مالی به قیمت لحظه‌ای مشهور است ثمن معامله‌ای است که به صورت اسپات تریدینگ انجام می‌شود.

به چه بازاری، بازار اسپات گفته می‌شود؟

انواع بازارهای فعال در حوزه ارزهای دیجیتال یا دیگر بازارهای مالی با انواع روش‌های معامله تعریف شده اند که برخی از آن‌ها بر اساس معاملات نقطه‌ای (اسپات) برنامه ریزی شده اند. بسیاری از صرافی‌های ارزهای دیجیتال تنها از معاملات اسپات پشتیبانی می‌کنند به این صورت که ارزهای اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی چیست؟ موجود در آن‌ها تنها به صورت خرید و واریز آنی قابل خرید و فروش هستند و امکان عقد قراردادهای مارجین، فیوچرز و یا … را ندارند.

به این نوع بازارها بازارهای اسپات گفته می‌شود که می‌توان گفت از عام‌ترین و ساده‌ترین بازارهای مالی هستند که کاربران آن‌ها مبتدی‌ترین تا حرفه‌ای ترین نریدرها را شامل می‌شود.

اردر بوک (Order Book) چیست؟

معاملات پیشنهادی که به صورت لحظه‌ای در طول 24 ساعت شبانه روز، بروزرسانی می‌شوند را اردر بوک یا لیست سفارشات یک صرافی گویند که تریدرها می‌توانند در لحظه به ثبت سفارش ارزهای دیجیتال به روش اسپات بپردازند. در این لیست

Ask و Bid در اردر بوک

در لیست پیشنهادی order book با دو قیمت Bid و Ask مواجه می‌شویم که دو مفهوم مهم در خرید و فروش از طریق اردر لیست هستند. پیشنهادات خرید و فروش در اردر لیست ثبت می‌شوند که در پیشنهادات قیمتی آن‌ها مفهوم Bid بالاترین پیشنهاد قیمت برای خرید یک دارایی توسط خریدار است و قیمت Ask پایین‌ترین قیمتی است که یک فروشنده حاضر است دارایی خود را به آن قیمت بفروشد.

نقدشوندگی یک دارایی یا ارز دیجیتال در یک صرافی بسته به اختلاف این دو قیمت است که با این معیار رابطه عکس دارد. هر چه این اختلاف کمتر باشد، نقد شوندگی بیشتر خواهد بود. به عنوان مثال ارزهایی مانند بیت‌کوین، اتریوم، دوج کوین و … نقدشوندگی بالایی دارند و در چشم به هم‌زدنی خرید و فروش می‌شوند.

سفارشات در معاملات اسپات با روش‌های مختلفی ثبت می‌شوند که هر کدام کاربرد خاص خود را دارند و توسط تریدر با توجه به نیازخود یکی از آن‌ها را برمی گزیند. انواع این روش‌های ثبت سفارش عبارت‌اند از:

سفارش‌های market: برای ثبت این نوع سفارشات نیاز به تعیین قیمت نیست و فقط می‌بایست مقدار ارز مورد نیاز خود را انتخاب کنید تا صرافی با بهترین قیمت آن‌ لحظه ارز مورد نظر شما را خریداری کند این روش برای کاربرانی که می‌خواهند خرید و فروش را با سرعت بیشتری انجام دهند مناسب است.

سفارش‌های limit: در این نوع سفارش کاربر قیمت مورد نظر خود را انتخاب میکند و معامله را به این قیمت محدود می‌کند.

سفارش‌های stop limit: در این نوع سفارشات دو قیمت stop و limit تعیین می‌شود که تا نرسیدن به قیمت stop سفارش ثبت و فعال نمی‌شود و پس از رسیدن به ثیمت استاپ سفارشی بر اساس قیمت لیمیت در order book ثبت می‌شود.

سفارش‌های oco: یک نوع ترکیب از سفارش‌های لیمیت و استاپ لیمیت است که هر کدام برقرار گردد دیگری لغو خواهد شد. در این نوع سفارشات قیمت لیمیت وسفارش آن در صورت برقراری شرط stop وارد order book خواهد شد.

در نهایت باید گفت که روش‌های ترید و انواع ثبت سفارش خرید و فروش در هر کدام از آن‌ها تفاوت‌هایی دارد که لازمه ترید در سطح حرفه‌ای و در صرافی‌های حرفه ایست. تریدرهای با تجربه برای انجام معاملات خود درباره انواع این روش‌ها تحقیق نمی‌کنند! بلکه دقیقا می‌دانند کدام روش مناسب کام موقعیت است و بر تمامی این روش‌ها تسلط کافی دارند.